Оценка и экспертиза инвестиционных проектов в промышленности

Тип семинара:	Семинар
Дата начала:	года
Продолжительность:	3 дней / 0 часов
Организатор:	Грин Стрит Город: Екатеринбург Адрес: Первомайская, д.104, офис 512 Телефоны: (343) 383-49-01
Место проведения:	Екатеринбург, ул. Первомайская, 104, оф. 512
Преподаватели:	Осиповский Александр Сергеевич
Стоимость:	26500 руб., за человека

Ориентирован

• на руководителей финансовых и экономических служб промышленных предприятий и холдингов
• специалистов по расчету инвестиционных промышленных проектов,
• специалистов кредитных организаций и органов государственного управления,осуществляющих экспертизу инвестиционных проектов, подготовку и принятие решений, связанных с долгосрочным и краткосрочным инвестированием.

Важная информация для аналитиков:

• Обоснование инвестиционной идеи - как правильно отразить суть проекта, как корректно учесть интересы собственника, менеджмента, государственных органов
• Методология описания различных типов проектов на промышленном предприятии
• Корректность критериев и итоговых показателей по проектам - их возможныхмодификациях, требованиях, при выполнении которых показатели будут иметь четкий управленческий смысл.

В программе

• Типы инвестиционных проектов на промышленном предприятии и их особенности.
• Критерии целесообразности вложения средств в проект.
• Корректное представление общей схемы реализации проекта.
• Обоснование исходной информации для оценки проекта. Оценка полноты и достоверности исходных данных. Ошибки, допускаемые при описании данных о проекте.
• Оценка эффективности инвестиционных затрат проекта
• Оценка финансовой состоятельности проекта.
• Особенности проектов, реализуемых на действующем предприятии
• Управление проектами. Мониторинг инвестиционных проектов
• Рассмотрение кейсов: модернизация и техническое перевооружение предприятий, сокращение затрат (выявление эффекта «экономии»), расширение действующего производства в рамках диверсификации деятельности.

Примеры проектов:

Подготовка производственных фондов для передачи в аренду с рассмотрением специфики подготовки исходных данных и оценки с точки зрения арендодателя и арендатора; создание предприятия (производства) с участием нескольких собственников с рассмотрением специфики исходных данных, используемых при оценке проектов с точки зрения отдельных участников (собственников).

Строительство собственных источников энергии с расчетом эффективности с точки зрения отдельного предприятия и группы предприятий холдинга; оценка целесообразности выделения вспомогательных цехов компании в отдельное предприятие, выбор наиболее эффективных условий приобретения активов – лизинг или покупка, оценка эффекта от внедрения ИСУП.

Подробная программа курса

1. Типы инвестиционных проектов и их особенности.Критерии целесообразности вложения средств в проект

• Проект « в чистом поле».

• Проекты на действующем предприятии: снижение затрат, расширение действующего производства, техническое перевооружение и модернизация.
  

2. Корректное представление общей схемы реализации проекта

• Выбор точки зрения на проект; специфика подготовки исходных данных с точки зрения предприятия, инвестирующих сторон.
  
• Учет условий участия в проекте.
• Примеры проектов: подготовка производственных фондов для передачи в аренду с рассмотрением специфики подготовки исходных данных и оценки с точки зрения арендодателя и арендатора; создание предприятия (производства) с участием нескольких собственников с рассмотрением специфики исходных данных, используемых при оценке проектов с точки зрения отдельных участников (собственников).
• Отличия в подготовке информации для оценки эффективности и финансовой состоятельности проектов в «чистом поле» и на действующем предприятии.

3. Обоснование исходной информации для оценки проекта. Оценка полноты и достоверности исходных данных. Ошибки, допускаемые при описании данных о проекте

• Определение и обоснование доходов проекта.
  
• Маркетинг продукции производственно-технического назначения (определение емкости рынка, сегментирование, позиционирование, анализ основных конкурентов, обоснование ценообразования, расчет региональных цен, продвижение продукции)
• Состав и описание текущих затрат (затрат на производство продукции, работ, услуг).
  
• Ошибки, которые могут возникнуть при расчете затрат на производство продукции с использованием себестоимости изделия.
• Состав и описание инвестиционных затрат: капитальные вложения, прирост потребности в чистом оборотном капитале, расходы будущих периодов (НИИОКР, опытные образцы).
  
• Корректный учет ранее осуществленных капитальных вложений и действующих фондов предприятия.
• Планируемые источники финансирования: заемные средства, собственные средства предприятия.
  
• Сумма собственных средств предприятия, направляемая на финансирование проекта: как рассчитать, каких заблуждений избежать.

4. Оценка эффективности инвестиционных затрат проекта

• Чистые потоки денежных средств.
  
• Дисконтирование.
  
• Обоснование выбора ставки сравнения.
  
• Расчетные ставки сравнения и «готовые» измерители.
• Расчет, интерпретация и представление в бизнес-плане показателей эффективности инвестиций: простой и дисконтированный срок (период) окупаемости, NPV, IRR, рентабельность инвестиций, максимальная ставка кредитования, которую может выдержать проект.
• Вариации расчетов показателей эффективности, существующие в российской практике: возможные отличия в показателях и их толкование.

5. Оценка финансовой состоятельности проекта

• Моделирование расчетного счета. Необходимое условие финансовой состоятельности проекта.
• Построение графика кредитования.
  
• Учет особенностей различных типов кредитов (инвестиционный, на пополнение оборотного капитала).
• Оценка суммы собственных средств, которая может быть направлена предприятием на финансирование проекта.

6. Особенности проектов, реализуемых на действующем предприятии

• Использование метода приростов (анализа изменений) для оценки эффективности инвестиционных затрат.
  
• Почему нельзя использовать полные потоки предприятия и проекта при определении эффективности проекта.
• Схемы расчета приростов доходов и затрат проектов следующих типов: «производить у себя либо закупать на стороне», увеличение объемов продаж, в том числе за счет расширения дилерской сети, изменение условий поставки комплектующих.
• Примеры проектов: строительство собственных источников энергии с расчетом эффективности с точки зрения отдельного предприятия и группы предприятий холдинга; оценка целесообразности выделения вспомогательных цехов компании в отдельное предприятие, выбор наиболее эффективных условий приобретения активов – лизинг или покупка, оценка эффекта от внедрения ИСУП.
• Оптимизация схемы реализации инвестиционного проекта: выделение эффекта отдельных мероприятий и построение более рациональной последовательности их реализации.

7. Управление проектами. Мониторинг инвестиционных проектов

8. Рассмотрение кейсов

Модернизация и техническое перевооружение предприятий, сокращение затрат (выявление эффекта «экономии»), расширение действующего производства в рамках диверсификации деятельности.