Тип семинара:	Семинар
Даты проведения:	Ни одной даты не определено
Продолжительность:	3 дня
Организатор:	Грин Стрит Город: Екатеринбург Адрес: Первомайская, д.104, офис 512 Телефоны: (343) 383-49-01
Место проведения:	Екатеринбург, ул. Первомайская, 104, оф. 512
Преподаватели:	Рябых Дмитрий
Стоимость:	27400 руб., за человека

Ориентирован

• на руководителей организаций, собственников, инвесторов,
• специалистов строительных компаний, осуществляющих обоснование эффективности инвестиционных проектов для руководства, собственников, инвесторов,
• специалистов служб строительных компаний, осуществляющих внутреннее планирование текущей и будущей деятельности предприятий,
• специалистов кредитных организаций и органов государственного управления, осуществляющих экспертизу бизнес-планов инвестиционных проектов.

Мы говорим о том, что должен знать и уметь практик

• о понимании инвестиционной идеи - как правильно отразить суть проекта, как корректно учесть интересы собственника, менеджмента, государственных органов
• об умении правильно описать различные типы проектов, особенно на действующем предприятии
• о сути итоговых показателей - их возможных модификациях, требованиях, при выполнении которых показатели будут иметь четкий управленческий смысл

Семинар позволяет освоить методы оценки инвестиционных проектов и грамотного их представления заинтересованным сторонам независимо от инструмента расчета. Все вопросы анализа проектов рассматриваются на примере реальных инвестиционных проектов, реализованных в последние годы в Москве, Екатеринбурге и ряде других городов России:

• строительство торгового комплекса для самостоятельной эксплуатации;
• строительство спортивно-развлекательного центра;
• строительство с последующей сдачей площадей в аренду (на примере различных объектов);
• строительство жилого дома;
• промышленное строительство.

Также, на семинаре будут рассмотрены проекты, предложенные слушателями.

В программе

• Типы инвестиционных проектов и их особенности. Критерии целесообразности вложения средств в проект.
• Корректное представление общей схемы реализации проекта
• Выбор и подготовка исходной информации для оценки проекта. Ошибки, допускаемые при описании данных о проекте.
• Оценка эффективности инвестиционных затрат проекта.
• Оценка финансовой состоятельности проекта.
• Расчеты в постоянных и текущих ценах. Номинальные и реальные ставки.
• Использование методов оценки бизнеса при обосновании проектов
• Анализ рисков инвестиционных проектов
• Особенности проектов, реализуемых на действующем предприятии.
• Проекты с длительным циклом изготовления продукции, с закупкой материалов на длительный срок. Обязательные корректировки классической методики описания данного типа проектов.
• Обоснование инвестиционного налогового кредита: построение финансового плана предприятия с учетом инвестиционного налогового кредита; расчет бюджетной эффективности проекта (корректное описание и оценка эффекта от предоставления кредита).

Организация работы на семинаре

Семинар обобщает накопленный фирмой "Альт-Инвест" опыт подготовки и экспертизы бизнес-планов инвестиционных проектов различных отраслей, масштабов и направленности.

Методическая и практическая части тесно переплетены между собой. Семинар носит интерактивный характер - излагаемый материал представлен в виде кейсов (участникам предоставляются методические материалы, концепты расчетов различных типов проектов, пример бизнес-плана), каждый участник имеет возможность обсудить индивидуальные вопросы.

Использование программ "Альт-Инвест Строительство", "Альт-Инвест-Сумм Строительство" обеспечивает наглядность работы при рассмотрении примеров, однако семинар не превращается в обучение использования программ. В работе семинара не проводится работа по обучению работе с какой-либо компьютерной моделью.

Подробная программа курса

1. Типы инвестиционных проектов и их особенности. Критерии целесообразности вложения средств в проект.

Проект " в чистом поле".
Проекты на действующем предприятии: снижение затрат, расширение действующего производства.
Проекты со специфической методикой описания доходов, затрат, оборотного капитала: проекты с длительным циклом производства продукции, проекты с закупкой ресурсов на длительный срок.

2. Корректное представление общей схемы реализации проекта

Выбор точки зрения на проект; специфика подготовки исходных данных с точки зрения компании, инвестирующих сторон. Учет условий участия в проекте.
Отличия в подготовке информации для оценки эффективности и финансовой состоятельности проектов в «чистом поле» и в действующей компании.
Выбор горизонта рассмотрения проекта и его влияние на результат расчетов.

3. Выбор и подготовка исходной информации для оценки проекта. Ошибки, допускаемые при описании данных о проекте.

Определение доходов проекта (выручки).
Состав и описание текущих затрат (затрат на производство продукции, работ, услуг). Ошибки, которые могут возникнуть при расчете затрат с использованием себестоимости продаж.
Состав инвестиционных затрат: капитальные вложения, прирост потребности в чистом оборотном капитале, расходы будущих периодов (НИИОКР, проектные работы). Корректный учет ранее осуществленных капитальных вложений и действующих фондов предприятия.
Планируемые источники финансирования: заемные средства, собственные средства предприятия. Сумма собственных средств предприятия, направляемая на финансирование проекта: как рассчитать, каких заблуждений избежать.

4. Оценка эффективности инвестиционных затрат проекта

Чистые потоки денежных средств. Дисконтирование. Обоснование выбора ставки сравнения. Расчетные ставки сравнения и «готовые» измерители.
Расчет, интерпретация и представление в бизнес-плане показателей эффективности инвестиций: простой и дисконтированный срок (период) окупаемости, NPV, IRR, рентабельность инвестиций, максимальная ставка кредитования, которую может выдержать проект.
Вариации расчетов показателей эффективности, существующие в российской практике: возможные отличия в показателях и их толкование.

5. Оценка финансовой состоятельности проекта

Моделирование расчетного счета. Необходимое условие финансовой состоятельности проекта.
Построение графика кредитования. Учет особенностей различных типов кредитов (инвестиционный, на пополнение оборотного капитала).
Оценка суммы собственных средств, которая может быть направлена предприятием на финансирование проекта.
Базовые формы финансовой отчетности: контроль взаимосвязи данных Отчета о прибыли, Отчета о движении денежных средств, баланса.

6. Принципы расчетов

Расчеты в постоянных и текущих ценах. Номинальные и реальные ставки.

7. Особенности проектов, реализуемых на действующем предприятии

Основные методы и подходы к оценке стоимости бизнеса.
Применение оценки бизнеса в анализе инвестиционных проектов: экспресс-анализ, использование продленной стоимости, границы применимости оценки на основе активов и сравнительных методов.

8. Анализ рисков инвестиционных проектов

Виды рисков. Измеряемые и неизмеряемые риски.
Анализ чувствительности проекта. Варианты реализации. Применение финансовых показателей.

9. Особенности проектов, реализуемых на действующем предприятии.

Использование метода приростов (анализа изменений) для оценки эффективности инвестиционных затрат. Почему нельзя использовать полные потоки предприятия и проекта при определении эффективности проекта.
Схемы расчета приростов доходов и затрат проектов следующих типов: «производить у себя либо закупать на стороне», увеличение объемов продаж, в том числе за счет расширения дилерской сети, изменение условий поставки комплектующих.
Оптимизация схемы реализации инвестиционного проекта: выделение эффекта отдельных мероприятий и построение более рациональной последовательности их реализации.

10. Длинноцикловые проекты

Проекты с длительным циклом изготовления продукции, с закупкой материалов на длительный срок. Обязательные корректировки классической методики описания данного типа проектов.

11. Обоснование инвестиционного налогового кредита: построение финансового плана предприятия с учетом инвестиционного налогового кредита; расчет бюджетной эффективности проекта (корректное описание и оценка эффекта от предоставления кредита).

12. Разбор проектов участников семинара